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本正經的說道。

第三百五十一章低頭吧

美國密歇根州底特律市，通用汽車總部，總裁辦公室

“情況不太理想，boss、瑞克，高盛要獨家承銷權，而且土星汽車單獨上市的話，按淨資產18億美金，總股本18億股，每股淨資產1美金，25％股份共4。5億股用於ipo招股，每股認購區間在2。，統共只能融資11。25億到12。375億之間，跟我們預期的相差太遠，當然，上市後的土星汽車市值將達到45億…49。5億之間，如果股價漲的話市值還能增加一點……”

邁克…道格面對自己的兩個頂頭上司彙報的時候語氣低沉，他沒說的是，跟摩根史坦利談下來的結果還不如高盛，摩根史坦利同樣要獨家承銷權，而且要9％的佣金，這還不算，每股認購價格給的是2。，堅持跟要搶通用汽車都沒啥兩樣，唯一的區別是對方壓根不提薩博汽車資產注入這回事……

“邁克，高盛那個林登…博克不是你當時在高盛投資部的老同事麼，一點忙都幫不上？怎麼居然落井下石提出這麼苛刻的條件？”瑞克…瓦格納的眉頭緊皺了起來，身邊的總裁兼ceo史密斯卻怒不可遏的捶了一下桌子吼道，“笑話，按高盛出的價這融資額度還不夠今天通用汽車市值的損失，他們這是想搶我們想瘋了！區區2。50美金每股的認購價傳出去豈不是笑話，摩根史坦利怎麼說？！他們總不會也只肯出2。50美金吧？！”

“摩根史坦利的報價是2。，我看問題有點複雜了，在獲得獨家承銷權之前，指望高盛或者摩根史坦利肯加入我們一方在股市上對通用汽車護盤和拉抬股價幾乎不可能了，通用汽車的股價越高，我們的籌碼就越多，對方要承銷土星汽車上市而報出的價格就會水漲船高，這幫華爾街的傢伙都是長著血盆大口的鯊魚，可不會跟錢過不去！”邁克…道格的話意味著，通用汽車似乎有點走投無路！

“這話我可不同意，土星汽車上市的認購價格越高，融資額度就越大，承銷商的佣金收入就越多，怎麼，光想著撿便宜貨那真正少賺了的豈不是也有承銷商自己？！”史密斯喘著粗氣，眼睛紅紅的盯著自己的兩個部下，瑞克…瓦格納臉色頗為無奈，只得解釋道，“boss，跟我們籤承銷合同的時候高盛或者摩根史坦利當然是想著拼命壓價，但一旦獨家承銷權拿到手，誰跟你說他們只會以2。75美金的價格把這4。5億的股份賣出去？沒準賣5塊甚至7塊美金都有可能，佣金可是按著實際融資額的比例給的！”

“這不就結了？那為什麼還死命壓價？”史密斯一時有點轉不過來，邁克…道格和瑞克…瓦格納對視了一眼，只得繼續解釋道，“boss，所以對方要獨家承銷權，而且要求底價包銷，如果是底價認購的話對方當然只拿7％的佣金，但是超出底價部分的收益，對方可是要10％…50％的佣金，而且如果最終招股價超過底價1倍之後，溢價部分承銷商拿80％，我們只拿20％，土星汽車這麼大塊肥肉，這才是人家壓價的出發點！”

“2。50美金每股的話已經是25倍的市盈率了吧？難道土星汽車未來真這麼被投行和券商看好？”史密斯有點不相信眼前發生的一切，沒想到邁克…道格點了點頭道，“高盛要求的土星汽車獨家承銷權和底價包銷之外，還有附加條款，就是通用汽車以後的子公司上市ipo訂單，同等條件下高盛有優先權！”

“不行，我不能叫美林證券坑了一把之後再被高盛和摩根史坦利這幫混蛋撿這麼大的便宜，瑞克，依你看如果不接受高盛或者摩根史坦利的苛刻條件，還有什麼辦法擺脫目前的困局？”史密斯把視線投向了自己的智囊兼cfo，邁克…道格的表現讓通用汽車總裁很失望，而且，史密斯甚至懷疑邁克…道格是不是叫高盛收買了來當對方的說客了！